Об истинных причинах экономических кризисов (fb copy)

Сегодня звонит знакомый: «Слыхал, акции падают? Все пропало, кризис! Заводы встанут, людей погонят на улицу».
И как-то меня уж сильно это задело. Ну е-мое, ну как же так получилось, что толпа профессиональных спекулянтов так имеет нас всех, причем и на подъеме, и на спуске?
Итак, выкладываю то, что накипело:
Заводы не встают от того, что какая-то бумажка (акция, или любой дериватив) где-то там подешевеет в глазах тех, кто на нее смотрит. Заводы встают тогда, когда у них не покупают продукцию. Т.е. напрямую связи между ценой бумажки и вставшим заводом нет.
Давайте я вам нарисую картинку идеального мира без такой связи?
Представьте, что акциями владеют только профессиональные инвесторы. И только они. У них там до фига всяких индикаторов, шкал и бог знает чего еще, чем они измеряют температуру по индустриям. И это их маленькое профессиональное дело. Они прекрасно знают, что цены на акции очень волатильны, но что в масштабе 30 лет все возвращается на круги своя. И они не сильно нервничают, когда акция идет вниз или вверх от того, что кто-то играет на рынке. Если акции в руках только у профессионалов, и они эту информацию держат внутри, и люди этим не парятся, и журналисты не поднимают вой, то на этом все и закончится. Ну, я говорю о нормальной системе, и не обсуждаю огромную аферу с ипотечными деривативами, которую провернули банки в США в восьмидесятые годы, и которая закончилась в 2008 году. Там все ясно: ребята построили башню из дериватив, где наверху все было шоколадно и надежно, но внизу были мусорные активы. Т.е. пирамиды на песке – это вопрос к прокурорским расследованиям. Вернемся к обычной системе, работающей в рамках закона. В моем идеальном мире обычных людей тема цен акций будет беспокоить не больше, чем расположение звезд на небе. Заводы в этом мире продолжают работать, люди покупают их продукцию. Все. Точка. Нет этих диких декадных циклов.
А что же у нас в реальном мире?
А у нас акциями владеют не только профессиональные фонды и инвесторы. У нас в это втянули людей, которые в этом ничего не понимают. Профессиональные инвесторы рассказали им, что можно выгодно вложить деньги в деривативы, и позволить профессионалам управлять большими пакетами от лица простых граждан. И тут обычный гражданин начинает внимательно наблюдать за ценниками на акции, понимая, что его богатство с этим связано! И, как только акция идет вниз, этот гражданин понимает, что он стал беднее. А что делает обедневший человек? Он срочно сокращает расходы! А поскольку цепочки поставок в современно мире у нас длинные, то каждый поставщик в своей цепочке начинает «предвидеть кризис» и начинает сокращать склады и закупки. И эта ударная волна становится все жестче и жестче по мере продвижения к началу цепочек поставок, и уж там этот бич хлещет не по-детски. И вот тут-то заводы реально встают.
Резюме: два описанных мира отличаются только тем, что в одном есть IPO и продажа акций простым людям, а в другом мире их не втягивают в то, в чем они не разбираются. В идеальном мире нет системы с положительной обратной связью, запускающей кризис. В идеальном мире людям ограничивают экономическую свободу тем, что деньги можно хранить только в банке. И тогда они не становятся игрушкой в руках дельцов, промышляющих вокруг фондовых рынков на нашем горе. И заводы работают, и экономику не колбасит от ударов систем с положительной обратной связью.
По этой причине я лично вообще не знаю, куда и как ходят цены акций. Из принципа не интересуюсь.